2026

サナエノミクス・ナビ

高市早苗政権下の国策投資戦略ラボ
2026年版 投資戦略

「高市トレード」で資産を築く。
国策に売りなし。

2026年、高市内閣の安定化により市場は「政策実行フェーズ」へ移行。
防衛、サイバー、エネルギー。「国家の存続」に関わる企業へ巨額の資金が流れるシナリオを完全分析。

サナエノミクスの核心分析

戦略的財政出動

従来のバラマキではなく、「将来稼ぐ力」を生む分野（防衛産業、先端技術、エネルギー）へピンポイントで国家予算を投下します。これによりデフレからの完全脱却とインフレ誘導を図ります。

危機管理投資

「有事」を前提としたサプライチェーンの再構築です。半導体や重要物資の国産化、サイバーセキュリティの義務化など、民間企業に新たな特需をもたらします。

💡 ファンドマネージャーの視点

「緊縮財政からの転換」が高市氏の最大の特徴。市場はこれを「円安・株高」のシグナル（高市トレード）として受け止めています。

2026年の市場環境（政治・経済）

  • 🏛️
    政治：長期政権の予感

    支持基盤の安定により、「セキュリティ・クリアランス」や「原発リプレース」といった、かつては政治的ハードルの高かった岩盤規制の撤廃が加速します。

  • 📈
    経済：インフレと金利

    積極財政はインフレ圧力となります。日銀は利上げを迫られますが、高市氏は緩和継続を望むため、金利上昇ペースは極めて緩やか（＝実質マイナス金利の継続）となる公算が高いです。

投資実行のロードマップ

1

選挙・組閣（期待）

「高市ショック（Buy）」発生。防衛・宇宙関連の小型株が思惑で急騰するフェーズ。ボラティリティが高い。

2

補正予算成立（実需）

具体的な金額が出る時期。防衛大手、インフラ、電力株など「数字（業績）」がついてくる銘柄へ資金がシフト。

3

法改正・実行（長期）

サイバー法案や原発再稼働が実現。関連企業が社会インフラ化し、安定成長期に入る。配当狙いも有効。

高市関連・全50銘柄リストと格付け

2026/2/5更新 ファンドマネージャー独自の分析によるS/A/B評価完全版。

S:主役・買い A:堅調・保有 B:慎重
格付 コード 銘柄名 特徴 ファンドマネージャーのコメント
▼ ① 防衛・宇宙（国家安全保障の核心）
S7011三菱重工業防衛総合高市銘柄の王。ミサイル・戦闘機・原発の全てを網羅。海外勢の買い集中。
S5595QPS研究所小型衛星衛星コンステレーション計画の本命。受注次第でテンバガー候補。
S5631日本製鋼所火砲・原発世界的な弾薬不足と原発容器シェア8割。隠れたガリバー。
A7013IHI航空・宇宙航空エンジンと次期戦闘機開発の中核。業績安定度No.1。
A7012川崎重工業潜水艦防衛に加え、水素サプライチェーンの実証実験成功が鍵。
A7721東京計器防衛計器防衛比率が高く予算増の恩恵大。中型株の中で成長力トップクラス。
B6503三菱電機防衛エレクレーダー技術は優秀だが、総合電機のため株価反応は鈍い。
B6701NEC通信・IT防衛通信・顔認証。サイバー部門でも評価（後述）。
B7224新明和工業飛行艇救難飛行艇US-2の海外輸出次第。政治交渉の進展待ち。
B6208石川製作所機雷地政学リスク発生時の短期トレード用。長期保有には不向き。
B4274細谷火工火工品思惑で買われすぎた分の調整に注意。実需の数字待ち。
B6203豊和工業小銃自衛隊小銃更新需要が一巡すると材料難。
▼ ② 原子力・エネルギー（AI電力不足の切り札）
S9501東京電力HD電力柏崎刈羽再稼働が最大のカタリスト。実現なら株価倍増も。
S6501日立製作所重電・SMRSMR開発と世界的な送電網事業で評価。日本株の顔。
A9503関西電力電力原発稼働の優等生。データセンター向け電力供給が新収益源。
A6378木村化工機プラント核燃料輸送容器・廃棄物処理。再稼働メンテナンス需要で堅実。
A1605INPEX資源エネルギー安保の要。中東情勢緊迫時のリスクヘッジ枠。
B1963日揮HDプラントSMR出資など材料あるが、原油価格や海外案件リスクも。
B7735助川電気工業熱制御核融合関連の温度センサー技術。夢を買う銘柄。
B6492岡野バルブ製造バルブ老朽原発のバルブ交換需要。地味だが堅調。
B5929三和HDシャッター原発やDCの建屋向け重量シャッター。上値余地は限定的か。
B6331三菱化工機機械水素ステーション技術。水素社会実現への期待で動く。
▼ ③ サイバーセキュリティ・経済安保（法整備の恩恵）
S3692FFRIセキュリティ国産セキュリティ筆頭。能動的サイバー防御で官公庁需要独占へ。
S9613NTTデータSIerデジタル庁関連の超大型案件。国家インフラの中枢として盤石。
A4498サイバートラスト認証IoT機器認証、マイナンバー関連。重要インフラ防衛に必須。
A4258網屋ログ管理クラウドセキュリティとログ管理で成長続く。
A4417グローバルセキュ教育深刻なセキュリティ人材不足で教育・コンサルビジネスが絶好調。
B4704トレンドマイクロセキュリティ国内首位だが成熟企業。爆発力より安定配当狙い。
B3857ラック監視KDDIとの連携強化に期待。監視サービスは底堅い。
B9759NSDSIer高配当かつ安定成長。ディフェンシブ銘柄として。
B3040ソリトン認証リモートアクセス製品が好調。防衛省向け遠隔技術などの材料待ち。
B6032インターワークス人材人材・セキュリティ関連だが単体での成長ストーリーが見えにくい。
▼ ④ 半導体・AI・先端技術（国策支援と世界需要）
S6857アドバンテストテスタAI用GPUテスタで世界独占に近い。AIバブルが続く限り最強。
S6146ディスコ製造装置AI半導体向けの切断・研削装置がフル稼働。利益率極めて高い。
S6315TOWAモールディングチップレット技術（高機能パッケージ）で世界的に注目。スター候補。
A8035東京エレクトロン製造装置日本半導体の王道。中国規制懸念あるがAI需要が相殺。
A6920レーザーテック検査装置EUV露光検査で独占。ボラティリティ激しいが技術優位性は不変。
A7735SCREEN HD洗浄装置ウエハ洗浄で高シェア。工場新設ラッシュの恩恵。
A6254野村マイクロ超純水半導体工場に不可欠な超純水装置。韓国・米国での需要も。
B6723ルネサスマイコンEV減速懸念あるが割安。産業用・防衛用での成長に期待。
B3687フィックスターズ量子量子コンピュータ関連の「祭り」銘柄。実用化ニュース待ち。
B6890フェローテック部品中国工場リスクが重石。国内回帰の恩恵あるも地政学に左右される。
▼ ⑤ 国土強靭化・地方創生（底堅いインフラ投資）
S1812鹿島建設建設TSMC等ハイテク工場建設のノウハウ圧倒的。利益率向上が続く。
A1801大成建設建設土木に強い。国防関連の地下シェルターや基地強靭化で思惑。
A6301コマツ建機防衛車両（装甲車）製造も担う。ウクライナ復興需要も潜在。
A5201AGC素材EUV露光部材や水素関連など先端素材へシフト。化ける可能性あり。
B5233太平洋セメントセメント国土強靭化資材の基本。インフレヘッジ銘柄として機能。
B1925大和ハウス建設データセンター開発を加速。物流施設・産業用施設で成長。
B9249日本エコシステム保守公営競技場ビジネス。地方創生テーマで一時的に動意づく。
B1447ITbook HDDX地方自治体DX。規模小さく機関投資家入りにくいがテーマ性はあり。

高市トレードと円相場：2026年の完全シミュレーション

2026/2/5 更新・詳細分析版

そもそも「高市トレード」とは？

市場参加者が「高市積極財政（サナエノミクス）」を先読みして行う投資行動のこと。 具体的には、以下のメカニズムで「円売り・日本株買い」のポジションを構築します。

  1. 財政出動：国債を大量に発行し、市場に円が溢れる（円の価値希薄化）。
  2. 金融緩和：国債金利の上昇を抑えるため、日銀に緩和維持（低金利）を圧力をかける。
  3. 金利差：米国との金利差が縮まらず、「キャリートレード（安い円を売って高いドルを買う）」が加速する。

2026年のドル円：3つのシナリオ分析

① 強気シナリオ：Highichi Boom（高市ブーム）

確率: 30%
155〜165円

条件：米国経済が堅調（利下げ見送り） ＋ 日銀が緩和維持

最も円安が進むパターン。「財政ファイナンス」への警戒感から円が売られます。 輸出株（トヨタ・半導体）は爆上げしますが、輸入物価高騰で国内消費は冷え込み、政権支持率が低下する諸刃の剣です。

② 基本シナリオ：Policy Tug-of-war（政策の綱引き）

メインシナリオ
確率: 50%
140〜150円

条件：高市氏が口先介入 ＋ 米国が緩やかに利下げ

高市総理も「悪い円安（160円超え）」は選挙対策上避けたいのが本音。 「過度な変動は好ましくない」等の発言で牽制しつつ、米国の利下げ効果と相殺し合い、現状水準で推移します。 最も居心地の良い「適温相場」であり、株価にはプラスです。

③ 弱気シナリオ：Sanae Shock（サナエ・ショック）

確率: 20%
125〜135円

条件：米国リセッション（景気後退）入り

日本の政策に関係なく、米国経済がクラッシュしてFRBが急激な利下げを行った場合。 「リスクオフの円買い」が殺到し、高市トレードは強制終了。輸出株は暴落しますが、内需・電力株にはプラスです。

投資戦略：為替感応度別マップ

📈 円安メリット（150円以上で買い） 📉 円安デメリット（150円以上で売り）
輸出・グローバル・商社

1円の円安で営業利益が数億円〜数百億円上振れする企業群。

トヨタ (7203) 三菱商事 (8058) 任天堂 (7974) 東京エレクトロン (8035)
輸入・内需・食品

燃料や原材料の輸入コスト高騰が直撃し、値上げが追いつかない企業。

ニトリHD (9843) 日清製粉 (2002) 神戸物産 (3038)
⚠️ 特例：東京電力 (9501)
通常は円安デメリット（燃料高）ですが、高市政権では「原発再稼働」による燃料費削減効果が上回るため、円安下でも買われる可能性があります。

セクター別詳細分析・穴場テーマ

2026/2/5 更新

📊 最新の機関投資家動向（先物手口）

選挙での与党安定多数観測を受け、海外ヘッジファンドは日本株の買い越し幅を拡大させています。 特に防衛・半導体の主力株は高値圏にあるため、資金は次の「出遅れセクター（電力インフラ・中堅セキュリティ）」へ循環し始めています。 プロはすでに「選挙後」の補正予算を見据えています。

① 防衛・宇宙：予算執行フェーズへ

これまでの「期待（思惑）」から、実際の業績へ反映される「実績（数字）」のフェーズに入りました。 防衛費GDP比2%への増額分の予算が、具体的な発注として動き出しています。

💡 投資のポイント

  • 日英伊「次期戦闘機」：三菱重工・IHIへの開発費計上が本格化。
  • 宇宙安全保障：早期警戒衛星（コンステレーション）の構築急務。QPS研究所などのベンチャーにも巨額予算が落ちる。
  • 弾薬備蓄：ウクライナ情勢の教訓から、地味ながら「日本製鋼所」などの弾薬部材メーカーがフル稼働状態。
🚀 時価総額ターゲット 三菱重工など大型株は 海外投資家のコア として買われ続ける

② 穴場テーマ：電力グリッド＆電線 裏本命

AIデータセンターの爆発的増加に対し、送電網（グリッド）が追いついていません。 発電所を作っても、それを運ぶ「線」がなければ意味がないのです。 2026年、高市政権は「電力インフラ強靭化」に本腰を入れます。

フジクラ (5803)
電線御三家

送電線だけでなく、データセンター内部の光ファイバー需要も独占的。

高岳トレイデン (6616)
変圧器

老朽化した電力設備の更新特需。変圧器不足は世界的な課題。

九電工 (1959)
電気工事

TSMC熊本やデータセンター誘致が進む九州で工事を一手に引き受ける。

③ サイバーセキュリティ：法整備の強制力

「能動的サイバー防御」の導入は、企業にとって「努力目標」から「法的義務」へと変わります。 不況でも予算が削られない、最も底堅いセクターです。特に「国産」への回帰が鮮明です。

なぜ今、サイバー株なのか？

経済安全保障推進法により、重要インフラ（電力・通信・金融・鉄道）における「中国製排除」と「セキュリティ・クリアランス（適格性確認）」が進んでいます。 これにより、信頼できる国産ベンダー（FFRI、NEC、サイバートラスト）に特需が発生する構造が出来上がっています。